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Atlas de l’Investissement · Produits structurés
Un scénario de marché contractuel
Un produit structuré combine généralement une composante obligataire et des dérivés. Ses flux dépendent d'un sous-jacent et de conditions connues à la souscription, sans garantie automatique du capital.
Autocall et barrière
Un autocall peut être remboursé avant son échéance si un niveau d'indice est atteint à une date de constatation. La protection conditionnelle ne joue généralement qu'à l'échéance et selon les termes du produit.
Variantes de scénario
Un Phoenix peut verser des coupons sous conditions ; d'autres formules prévoient une mémoire des coupons, un seuil de rappel dégressif ou une garantie contractuelle. Deux produits portant le même nom peuvent avoir des règles différentes.
Lire le DIC
Examinez le document d'informations clés : scénarios, frais, sous-jacent, indices à décrément, risque de crédit de l'émetteur, liquidité et conditions de perte avant toute décision.
Points de vigilance
Coupon conditionnel, gain plafonné, risque de crédit de l’émetteur et risque de perte importante, voire totale, sous la barrière. Sortie anticipée au prix de marché.
Illustrations non contractuelles : vérifiez les documents et règles en vigueur avec un professionnel avant toute décision.
Repères pratiques
Quel scénario pour quel produit ?
| Formule | Mécanisme général | Risque à comprendre |
|---|---|---|
| Autocall | Rappel anticipé conditionnel | Capital non garanti sauf clause expresse |
| Phoenix | Coupon possible sous condition | Coupon parfois non versé |
| Autocall dégressif | Seuil de rappel évolutif | Durée et rendement incertains |
| Capital garanti | Protection contractuelle à échéance | Risque de crédit de l’émetteur |
| Reverse convertible | Coupon contre exposition à la baisse | Perte sur le sous-jacent |
Bon à savoir — Lisez toujours le DIC et les conditions définitives. Une barrière de protection à échéance ne protège pas nécessairement en cas de revente anticipée.
Explorer par les chiffres
Suivez un autocall fictif
Mécanisme volontairement simplifié : il n’intègre ni frais, ni coupons intermédiaires, ni risque de défaut de l’émetteur.
Niveaux annuels de l’indice : 96 → 92 → 95 → 98 → 103 (base 100).
- Durée observée
- 5 ans
- Montant théorique récupéré
- 67 500 €
- Écart avec le capital
- 17 500 €